旧改规模翻番！不锈钢水管能否再造一个“联塑”？

4月17日，习近平总书记主持召开中共中央政治局会议。值得一提的是，会议强调，要积极扩大有效投资，实施老旧小区改造，加强传统基础设施和新型基础设施投资，促进传统产业改造升级，扩大战略性新兴产业投资。

老旧小区改造既是补城市民生工程短板，也是作为稳投资与扩张消费相结合的重要抓手。这项工作既是民生工作，又是发展工作，是一项供给侧改革，要打通基层公共服务“最后一公里”。

今年城镇老旧小区改多少、改什么、钱从哪来？这一系列广受各地老百姓关注的事情，在李克强总理4月14日主持召开的国务院常务会议上得到进一步明确。

当天会议确定加大城镇老旧小区改造力度，推动惠民生扩内需。会议明确要求，今年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户，比去年增加一倍，重点是2000年底前建成的住宅区。各地要统筹负责，按照居民意愿，重点改造完善小区配套和市政基础设施，提升社区养老、托育、医疗等公共服务水平。建立政府与居民、社会力量合理共担改造资金的机制，中央财政给予补助，地方政府专项债给予倾斜，鼓励社会资本参与改造运营。

会议提出，下一步，要在扩大实施前期有效政策基础上，加大积极财政政策实施力度，并抓紧按程序再提前下达一定规模地方政府专项债。这是半个月内国常会第二次强调再提前下达地方专项债。此前3月31日召开的国常会就曾提出，要在前期已下达一部分今年专项债限额的基础上，抓紧按程序再提前下达一定规模的地方政府专项债，按照“资金跟着项目走”原则，对重点项目多、风险水平低、有效投资拉动作用大的地区给予倾斜，加快重大项目和重大民生工程建设。

中国财政预算绩效专委会副主任委员张依群在接受记者采访时说：“预计第三批提前批专项债将很快下达。”

数据显示，目前已提前下达今年地方政府专项债1.29万亿元。机构普遍预估，今年专项债发行规模将超过3万亿元。

此前财政部副部长许宏才表示，今年适当优化投向、适当扩大专项债券使用范围。其中提到，增加城镇老旧小区改造领域。据了解，目前一些地区已发行了老旧小区改造专项债，未来这一领域将成为专项债使用的一大热点。早在去年，四川省宜宾市翠屏区在区政府网站上披露，计划申请发行专项债券5.06亿元，专项用于老旧小区水、电、气、路等基础设施改造建设，为老旧小区改造提供了最切实的资金来源。

根据住建部披露数据，全国共有老旧小区近16万个，涉及居民超4200万户，建筑面积约40亿平方米。初步估算我国城镇需综合改造的老旧小区投资总额可达4万亿元，如改造期为5年，每年可新增投资约8000亿元以上。

在张依群看来，老旧小区改造未来或将撬动2-3倍的社会投资。

那么对于金属建材行业来说，市场机会在哪里？

我们认为，老旧小区改造中水电气等管路系统改造是重中之重，而这无疑是金属管道的市场机会所在。

我搜集整理了近期老旧小区项目和报道，绝大多数都是供水设施改造项目，比如：

杭州今年全年计划完成100个小区的二次供水设施改造（完整小区清单可以关注本号回复“水务”不含双引号提取，先人一步进行沟通或者订阅相关招投标信息）；

南山区2020年完成50个小区优质饮用水入户改造工程；完成50个小区二次供水设施提标改造；创建40个优质饮用水达标小区；

上海徐汇区等等。。。

其实，从管道系统的巨鳄中国联塑的业绩表现更能说明市场空间：

3月27日中国联塑发布业绩公告，2019年营业收入263.45亿元，同比增长11.0%，毛利上升21.0%至75.37亿元，毛利率提升至28.6%。塑料管道方面，再次上了台阶，收入按年增加11.1%至237.09亿元（2018年为213.43亿元），占集团总收入的90.0%（2018年占比是89.9%）。全国各地的独立独家一级经销商数目，从2018年的2193名增至2276名。

依靠华南地区的建筑工程项目和旧改就可以推动联塑这样一个体量的巨头增长11.1%增收23.66亿元。实际上，不仅联塑，同处一城的雄塑也录得7.91%的增长。

市场无疑是有足够的空间，那么不锈钢管道能否从巨头环伺的市场中抢占多少市场？

我对此持谨慎乐观的态度，理由如下：

一是疫情下主流消费心态发生变化，据新浪家居《疫情下的家居消费心态调查》数据显示，65%的用户表示经历过疫情之后，会考虑加装净水、空净等设备，51%会选用更加环保的建材家具，以改善家居环境。京东家电健康电器类目净水部负责人表示“新冠肺炎疫情期间，京东商城上的净水器搜索流量增80%”，可见消费者对“干净的水”是有着迫切需求的。而不锈钢水管在这方面相较塑料管道有着自己的优势。

正因此，塑料管等巨头也纷纷入局不锈钢水管，房地产开放商也在迎合这股健康环保消费新潮流，这无疑将大大拓展不锈钢水管市场；

第三，也正因为健康环保，国家和地方政府从政策和法规上支持不锈钢水管的发展，这将极大的帮助不锈钢水管打开局面。

但是，不锈钢水管能抢到多少份额？未来市场是诞生一个联塑体量的不锈钢水管新王？还是塑料管道王者继续称霸不锈钢水管新疆场？这才是“这场战争”引人之处。答案还是要看不锈钢水管从业者自己。借用网络热词，产品是好产品，如何出圈？这才是关键。

欢迎加入扬子，一同尝试破圈。